减速倡议十天后，模型层开打价格战；阿里在峰会前 48 小时亮出全栈算力时间表；Muse 写下第一份受害者名单

1. "减速"呼吁活了十天：OpenAI 与 Anthropic 相隔 90 分钟开打 token 价格战——推理成本曲线一夜重置 20-50%

发生了什么。周二美股盘中，Anthropic 先发布 Claude Opus 5.5：标准 API 定价 $4/$20（每百万输入/输出 token），较 Opus 5 降 20%，性能"对标 Fable 5.1、典型负载成本低约 40%"，Fast 模式 2.5 倍速（$8/$40）；已上架 AWS/Google Cloud/Azure。90 分钟后，OpenAI 发布 GPT-6 Sol 与 Luna：Sol $2/$10、Luna $0.10/$0.50，较上一代直接砍半；缓存读取 90% 折扣，GitHub 实测新处理 token 占比下降过半。Altman 原话："每 token 价格减半，每任务成本降得更多。"

为什么重要。时间点是全部信息：9/12 Amodei 发文"必须放慢模型能力提升速度"，9/22 两家同日放量+降价——The Register 统计Anthropic 发布节奏已从 2025 年的约每季度一次加快到 2026 年的约每月一次。反垄断诉讼的核心主张（四家协调减速）在商业压力下连十天都没撑住；同日 Anthropic 还发布披露自身研发自动化水平（"Claude 主导 26% 的研发"）的透明度报告——姿态上是给监管与诉讼的预防性交代。价格战本身是双重传导：OpenAI/Anthropic 单位 token 收入承压（$278B 消耗口径下必须以量补价），而 agent 单位经济被直接改善——Muse 类"每用户一台 VM"的工作负载正是降价的最大受益者。

投资含义。传导链：token 价格 -50% → agent 单任务成本下移 → agent 渗透加速 → server CPU/DRAM/SSD 与推理算力第二曲线变陡——与本周 CPU/存储 rally 是同一条链的两端。观察点：MU 9/30 财报会否首次把 agent 工作负载列为 server 存储需求驱动。证伪条件：降价后 token 消费未放量，价格战就从"通缩换渗透"变成"杀自己的 ARPU"。

HIGH IMPACT Confidence: HIGH（双方官方发布 + 定价一手） Affected: MSFT US · GOOGL US · AMZN US · META US · ORCL US · CRWV US · NVDA US